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中国工商银行外币汇率类风险管理业务知识问答
 

  第一部分:基本概念
  1. 什么是远期外汇买卖?
  2. 远期外汇买卖的主要用途是什么?
  3. 什么是无本金交割远期外汇买卖(NDF)?
  4. 无本金交割远期外汇买卖(NDF)的主要用途是什么?
  5. 什么是外汇掉期?
  6. 外汇掉期的主要用途是什么?
  7. 什么是外汇期权?
  8. 外汇期权有哪些品种?
  9. 外汇期权的主要用途是什么?

  第二部分:业务办理
  10. 客户办理外币汇率风险管理业务需要具备什么条件?
  11. 客户可通过什么渠道办理外币汇率风险管理业务?
  12. 工商银行可提供哪些币种的外币汇率风险管理业务?
  13. 工商银行怎样确定外币汇率风险管理业务的价格?
  14. 客户办理外币汇率风险管理业务的主要流程是什么?
  15. 客户办理外币汇率风险管理业务是否需要支付费用?
  16. 客户办理外币汇率风险管理业务后,可否申请提前终止?

  第三部分:条款名词释义
  17. 汇率和即期汇率分别是指什么?
  18. 执行汇率是指什么?
  19. 什么是交易日?
  20. 什么是交割日?
  21. 什么是起息日?
  22. 什么是到期日?
  23. 什么是支付日?
  24. 什么是名义本金?
  25. 计息期是如何计算的?
  26. 什么是计息天数调整?
  27. 计息基准的确定规则是什么?
  28. 什么是期权买方?
  29. 什么是期权卖方?
  30. 什么是期权费?
  31. 什么是期权费支付日?
  32. 什么是行权日?
  33. 什么是行权?
  34. 什么是执行价格?
  35. 交易自动终止条款是指什么?

  第四部分:境外业务
  36. 境外客户可通过工商银行办理外币汇率风险管理业务吗?

  第一部分:基本概念
  1. 什么是远期外汇买卖?
  远期外汇买卖,是指客户与工商银行签订合约,以约定的币种、金额、汇率,在约定的未来某一日期(非即期起息日)交割的外汇交易。
  2. 远期外汇买卖的主要用途是什么?
  远期外汇买卖属于基础性汇率衍生产品,能够帮助客户提前锁定外汇买卖价格,规避未来外币汇率变动的风险。进出口企业通过办理远期外汇买卖业务,可以防范未来贸易活动中因币种不同带来的风险。例如,当企业持有美元而未来一段时间后需支付一笔欧元货款时,可通过欧元/美元远期外汇买卖提前锁定汇率,确定该笔货款对应的美元金额。
  3. 什么是无本金交割远期外汇买卖(NDF)?
<   无本金交割远期外汇买卖(NDF)业务,指工商银行为企业客户提供的,以远期汇率与定盘汇率轧差计算损益并以美元交割的外汇远期交易产品。
  4. 无本金交割远期外汇买卖(NDF)的主要用途是什么?
  无本金交割远期外汇买卖(NDF)能够帮助客户提前确定未来日期的外汇买卖汇率,锁定汇率风险,规避由于未来汇率变动给客户带来的潜在损失。该产品针对外汇市场非自由兑换货币,到期交割方式为差额交割,参考结算汇率为交易币种定盘汇率,结算货币为美元。
  5. 什么是外汇掉期?
  外汇掉期是指客户与工商银行签订合约,约定在一前一后两个不同的起息日进行方向相反的两次货币交换。在第一次货币交换中,一方按照约定的汇率用货币A交换货币B;在第二次货币交换中,该方再按照另一约定的汇率用货币B交换货币A。
  6. 外汇掉期的主要用途是什么?
  外汇掉期属于基础性汇率衍生产品,交易结构简单,能够帮助客户实现调整现金流、货币币种转换、调整外汇买卖交割日等目的。当客户有一种外币资金但需要使用一段时间另一种外币资金时,可办理前端卖出/后端买回(Sell/Buy)结构的外汇掉期业务。
  7. 什么是外汇期权?
  外汇期权是指客户与工商银行签订合约,约定期权买方向期权卖方支付一定期权费后获得一项权利,即在未来某一特定日期(行权日),买方有权按约定汇率(执行价格)进行约定金额的一种外币对另一种外币的买卖。如到期时,期权执行价格与市场价格相比对买方有利,买方选择行权;如到期时,期权执行价格与市场价格相比对买方不利,买方选择不行权。
  例如:某企业持有100万欧元,需要在一个月后用美元支付进口货款。为规避欧元贬值风险,该客户向工商银行购买期限一个月,本金为100万欧元的欧元/美元看跌期权。根据约定,该客户有权在一个月后,以1欧元兑换1.3800美元的汇率向工商银行出售欧元,获得美元。如果在期权到期时,市场即期汇率为1欧元兑换1.3850美元,该客户可不行使权利,因为此时按市场上即期汇率兑换美元更为有利。如果在期权到期时,即期汇率为1欧元兑换1.3750美元,该客户则可行使权利,要求工商银行以1欧元兑换1.3800美元的汇率购买100万欧元,此时较即期市场价格兑换,客户100万欧元可多获得5000美元。
  8. 外汇期权有哪些品种?
  根据权利方向,外汇期权分为看涨期权和看跌期权。外汇看涨期权的买入方有权在约定日期以约定汇率买入约定金额的指定外币。外汇看跌期权的买入方有权在约定日期以约定汇率卖出约定金额的指定外币。
  9. 外汇期权的主要用途是什么?
  外汇期权属于基础性汇率衍生产品,交易结构简单,客户可在锁定未来汇率风险的同时,获得汇率朝有利方向变动的好处。当客户未来有其它币种外汇收付汇需求时,可办理外汇期权业务,在支付一定期权费后,如到期时,执行价格好于市场价格,客户可选择行权,按较好的执行价格办理外汇买卖;如到期时,执行价格差于市场价格,客户可选择不行权,按较好的市场价格办理外汇买卖。

  第二部分:业务办理
  10. 客户办理外币汇率风险管理业务需要具备什么条件?
  工商银行对办理外币汇率风险管理业务的客户有以下基本要求:
  (1)有真实的需求背景;
  (2)具备开展衍生品交易的资格或授权;
  (3)理解衍生产品交易风险并愿意承担潜在损失;
  (4)在银行无不良信用记录,无其他重大不良记录;
  (5)在工商银行开立满足衍生产品交易需要的核算账户;
  (6)建立了基于风险中性原则的汇率风险管理制度或机制。
  11. 客户可通过什么渠道办理外币汇率风险管理业务?
  符合准入条件的法人客户可以在对公业务办理时间内,向工商银行当地开办衍生产品交易业务的营业网点咨询或申请办理外币汇率风险管理业务。工商银行可根据客户需求提供定制化的外币汇率风险管理方案,包括但不限于上述产品。
  工商银行已开通远期外汇买卖、外汇掉期和外汇期权产品的企业网银办理渠道。已注册企业网上银行且符合准入条件的客户可在法定工作日北京时间周一至周五9:00~17:00通过企业网上银行办理远期外汇买卖、外汇掉期和外汇期权相关交易。
  12. 工商银行可提供哪些币种的外币汇率风险管理业务?
  工商银行外币汇率风险管理业务的交易币种对包括但不限于欧元/美元、美元/日元、英镑/美元、美元/加拿大元、美元/港币、澳大利亚元/美元、新西兰元/美元等可以开办普通远期外汇买卖及外汇掉期的币种对,以及美元/印度卢比,美元/印尼卢比,美元/巴西雷亚尔,美元/菲律宾比索等可以开办无本金交割远期外汇买卖的币种对。客户可交易的币种对以工商银行实际提供为准。
  13. 工商银行怎样确定外币汇率风险管理业务的价格?
  工商银行在综合考虑市场因素后,根据客户的汇率避险需求向客户进行相关产品报价,并根据市场变动更新(相关产品价格变化一般与即期价格、远期价格、汇率波动率等市场数据的变动有关),客户根据工商银行提供的实时价格办理外币汇率风险管理业务。
  14. 客户办理外币汇率风险管理业务的主要流程是什么?
  一是业务准备:
  (1)客户准入资格审查和适合度评估。客户开办衍生品交易业务前,需接受并通过工商银行客户交易准入资格审查和衍生品适合度评估。
  (2)客户风险中性辅导。客户开办衍生品交易业务前,需接受工商银行风险中性辅导,并签署《遵守风险中性声明函》。
  (3)签署总协议:客户通过交易准入资格审查及适合度评估后,与工商银行签订《中国工商银行股份有限公司金融市场风险管理业务协议》。
  二是业务办理:
  (1)柜面渠道:客户认真了解风险提示内容后,向工商银行下达交易委托,并配合工商银行完成交易前检查,缴纳足额保证金或落实其他担保措施。工商银行接受交易委托,为客户达成交易,并向客户出具交易证实书。交易达成后的展期、提前中止和到期交割等业务流程与成交流程类似,在客户根据实需提出申请后,工商银行审查交易背景、接受委托并为客户办理。
  (2)网上银行渠道:客户首次办理需在柜面申请开通网上银行交易渠道。客户通过申请后,还需登录网上银行仔细阅读交易风险揭示并完成相关问卷,完成之后方可正式发起交易。客户发起交易后,与工商银行在时效范围内确认交易,并在落实信用风险担保措施后,最终达成交易。产品存续期间,网上银行客户可通过网上银行渠道查询市值评估结果。交易达成后的展期、提前中止、到期交割等业务流程与柜面流程类似,在客户根据实需提出申请后,工商银行审查交易背景、接受委托并为客户办理。
  15. 客户办理外币汇率风险管理业务是否需要支付费用?
  对于远期外汇买卖、外汇掉期等产品,客户按照工商银行报价进行交易,工商银行不收取客户交易手续费;对于外汇期权产品,若客户购买期权,则需在期初支付期权费(该期权费属于交易对价,不属于手续费范畴)。
  16. 客户办理外币汇率风险管理业务后,可否申请提前终止?
  若客户需要提前终止相关产品,可向工商银行申请提前终止。工商银行将依据市场行情向客户提供提前终止报价,客户与工商银行就提前终止价格协商一致后,向工商银行提交提前终止委托书,在客户与工商银行完成相关资金支付后终止对应交易。

  第三部分:条款名词释义
  17. 汇率和即期汇率分别是指什么?
  汇率,是指外汇交易中货币对中的两种货币在交易中互相兑换的价格。除交易双方另有约定,货币A/货币B的汇率表示一个货币单位的A等于若干货币单位的B。
  即期汇率,是指客户与工商银行达成外汇买卖交易协议后,在两个工作日内办理交割的汇率。
  18. 执行汇率是指什么?
  执行汇率,是指在交易日,客户与工商银行约定在将来的某个时间交割的汇率。
  19. 什么是交易日?
  交易日,指客户与工商银行达成一笔衍生产品交易的日期。
  20. 什么是交割日?
  交割日,指客户与工商银行约定的交割资金的日期。
  21. 什么是起息日?
  起息日,指一笔衍生产品交易达成后,交易双方履行资金划拔,其货币收款或付款能真正执行生效的日期或开始计算资金利息的日期。
  22. 什么是到期日?
  到期日,指一笔衍生产品交易结束的日期。
  23. 什么是支付日?
  支付日,指客户和/或工商银行进行支付的日期。在支付利息的情况下,支付日即付息日。支付日根据约定的工作日准则调整。
  24. 什么是名义本金?
  名义本金,指由客户和工商银行在交易条款中约定的用来计算未来应收应付款项所依据的金额。
  25. 计息期是如何计算的?
  每个计息期开始于(含)上一计息期结束日,结束于(不含)该计息期结束日。首个计息期始于(含)起息日,结束于(不含)第一个计息期结束日;最后一个计息期开始于(含)上一计息期结束日,结束于(不含)到期日。当计息期为整月或月的整数倍时,除非双方另有约定,计息期的最后一日为按照该计息期推算的相应月份中与起息日相同的一日(若按照该计息期推算的相应月份中找不到与起息日相同的一日,则为该月最后一日)。
  26. 什么是计息天数调整?
  计息天数调整,指当支付日根据工作日准则发生调整时,计息天数是否按实际天数进行调整。除非另有约定,计息天数按实际天数调整,该计息期最后一日调整到实际支付日,且下一计息期从实际支付日开始计算。
  27. 计息基准的确定规则是什么?
  除非另有约定,计算应计利息时,所适用的计息基准根据下列规则确定:
  (1)“实际天数/360”(简写为A/360),指该计息期实际天数除以360的商;
  (2)“实际天数/365”(简写为A/365),指该计息期实际天数除以365的商,若该计息期包含2月29日,计算该日利息。
  28. 什么是期权买方?
  期权买方,指向期权卖方支付一定的期权费,有权在未来某一日期,以约定执行价格和数量买入或者卖出标的物的一方。
  29. 什么是期权卖方?
  期权卖方,指收取期权买方一定的期权费,有义务在未来某一日期,以约定执行价格和数量买入或者卖出标的物的一方。
  30. 什么是期权费?
  期权费,又称期权金,即期权价格,指期权买方购买期权所支付的费用。
  31. 什么是期权费支付日?
  期权费支付日,指期权买方向期权卖方支付期权费的日期。
  32. 什么是行权日?
  行权日,指期权买方选择确定是否行权的日期。
  33. 什么是行权?
  行权,指期权买方在约定日期执行与期权卖方约定的交易。
  34. 什么是执行价格?
  执行价格,指一笔期权约定在未来某一日期进行交易的价格。
  35. 交易自动终止条款是指什么?
  交易自动终止条款是指,客户与工商银行双方约定的用于明确触发交易终止条件及范围的相关合约条款。一旦满足相关条件,则合约指定范围内的交易自动终止,交易双方不再继续履行相关合约。

  第四部分:境外业务
  36. 境外客户可通过工商银行办理外币汇率风险管理业务吗?
  工商银行境外网络已扩展至全球40多个国家和地区,部分境外机构结合当地实际情况可提供外币汇率风险管理服务。具体交易币种、交易期限、服务渠道与时间、办理流程以及交易规则等可能与境内不同,请以工商银行当地机构实际开办情况为准。

  以上问题1至问题16,如无特殊说明,均指客户通过工商银行在中国境内(不包括港、澳、台地区)办理的外币汇率风险管理业务。


(2021-12-22)
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