据媒体最新报道，中国三大手机厂商小米、OPPO和vivo已通知供应商，2022年4-6月以后的供货量将比此前计划减少2成左右。

　　结合中国信通院近期发布的数据，2022年3月，国内市场手机出货量2146.0万部，同比下降40.5%。1-3月，国内市场手机总体出货量累计6934.6万部，同比下降29.2%。

　　智能手机市场的悲观情绪进一步蔓延。这在A股消费电子产业链业绩中亦有迹可循。

　　据21世纪经济报道记者统计，wind数据显示，148家消费电子产业链相关上市公司里，一季度有71家公司归母净利润同比下降。

　　智能手机出货下滑

　　前述报道称，小米相关人士透露，原计划2022年供应2亿部智能手机，但已通知供货商，将减为1亿6000万-1亿8000万部。vivo和OPPO也将4-6月和7-9月的订单比此前计划减少约2成。

　　实际上随着4G、大屏渗透率逐步饱和，中国智能手机市场已显露疲态。中国信通院数据，2018年至2021年，国内手机出货量分别为4.14亿部、3.89亿部、3.08亿部和3.51亿部，4年中仅去年微弱提升。

　　5G似乎没带起来新一波换机潮，行业分析公司Counterpoint数据显示，用户平均换机周期目前已经超31个月；而2019年初，中国手机用户的换机周期仅为24.3个月。

　　疫情再让行业雪上加霜，招商证券研报分析，近期国内疫情反复使手机需求进一步疲软，3月以来受新冠疫情、地缘冲突、通胀等因素的影响，预计国内手机需求将持续走弱。

　　上游晶圆代工厂中芯国际有明显感受，该公司一季度28.7%的收入来自智能手机，环比下降2.5%，并表示这部分收入占比下滑符合公司市场判断和产能分配部署。

　　上周业绩会上，中芯国际联合首席执行官赵海军分析，消费电子、手机等存量市场已经进入去库存阶段，开始软着陆，有的客户在某些地区的手机供应链上甚至有5个月的库存。其还判断今年手机出货较预期至少减少2亿部，降幅主要发生在中国厂商和中国市场。

　　无独有偶，wind数据显示，148家消费电子产业链相关上市公司里，一季度有71家公司归母净利润同比下降。降幅较大的有国科微（300672.SZ ）、大富科技（300134.SZ），降幅在20倍左右；诚迈科技（300598.SZ）、欧菲光（002456.SZ）、瀛通通讯（002861.SZ）、东方通（300379.SZ）、合力泰（002217.SZ）、千方科技（002373.SZ）、沪硅产业-U（688126.SH）、长盈精密（300115.SZ）一季度净利润降幅超过200%。

　　高端机市场或有增量

　　与上述厂商砍单形成对比的是，部分品牌仍乐观。

　　据报道，苹果第2季将增产1000万部iPhone13 Pro，主力代工厂鸿海也小规模招工，除了应付增产的订单，也为下半年将推出的iPhone14新机做准备。虽然第2季为传统淡季、苹果新旧机种交接的转换期，但iPhone13 Pro系列销售强劲，目前该系列供应量相对短缺。

　　Counterpoint Research高级研究分析师则认为，下半年销量情况会比上半年好些。苹果会在每年第四季度发售新机，带动一些销量的拉升，同时，其他品牌也会发布不少新机冲刺业绩，再叠加年尾的各种大促活动，对整个市场有一定的刺激作用。

　　三星方面，接近供应链人士称，2022年的供货略微高于上年的逾2亿7000万部，供应链集中于韩国和越南。美国谷歌的供货商称，2022年将制造达到上年2倍的1000万部。

　　不难发现，上述品牌均属于在高端市场占据一席之地或快速增长的厂商。

　　华为的高端市场被三星和苹果瓜分，后者的行业话语权日益增强。Canalys最新报告指出，2022年第一季度三星以24%的市场份额领先市场，高于2021年第四季度的19%。由于市场对iPhone13系列的需求不断增长，苹果公司排名第二，第一季度业绩稳健增长。

　　业内也公认，智能手机增速虽然放缓，但高端机市场还有增量，是所有品牌必须冲击的领域。

　　Counterpoint Research数据显示，2021年全球智能手机增速为7%，但去年全球高端智能手机（平均批发价400美元以上约合人民币2540元）的市场销售额同比增长达有史以来最高的24%，增速超过整体智能手机市场。高端市场在全球智能手机市场27%的份额也达到了有史以来的最高。

　　有分析人士认为，在市场迭代需求的推动下，高端智能手机市场可能会继续增长，并超过全球智能手机市场的增长速度。此外，消费者的换机周期拉长，可以通过高端机的高利润抵消换机周期长带来的利润流失，避免陷入中低端价格战的陷阱。

　　（工行网站特约作者：张赛男）

　　文章来源：21世纪经济报道