什麼是不交收遠期外匯合約 ?
不交收遠期外匯合約是在場外市場進行交易的外匯衍生產品。客戶與銀行之間協定一個貨幣匯率，並於指定日子履行兌換承諾。雙方不會互相交收貨幣，而是先比較現貨匯率及協定匯率之差價，再以單一貨幣結算 (如美元兌人民幣，結算貨幣為美元)。
人民幣不交收遠期外匯合約特點
- 最低合約面值為美金10,000元
- 合約期為一個月、兩個月、三個月、六個月或一年
- 毋須任何手續費
案例 1
| 客戶︰ |
陳先生 |
| 對人民幣前景的看法 : |
預期人民幣將會升值 |
| 不交收遠期外匯合約︰ |
客戶買入 - 人民幣 銀行賣出 - 人民幣
客戶賣出 - 美金 銀行買入 - 美金 |
| 定立合約日期︰ |
2005年11月1日 |
| 合約期︰ |
一個月 |
| 估價日︰ |
2005年11月29日 |
| 結算日︰ |
2005年12月1日 |
| 遠期匯率︰ |
美金1元兌人民幣8.030元 |
| 面值︰ |
美金100,000元 |
| 所需存款金額︰ |
美金100,000元或其等值之外幣 |
情況1
| 估價日之匯率︰ |
美金1元兌人民幣8.000元 (人民幣兌美元升值) |
| 結算金額︰ |
美金100,000元 X (8.030 - 8.000) / 8.000
= 美金375元 |
| 當人民幣升值時，陳先生於結算當日可賺取美金375元
|
情況2
| 估價日之匯率︰ |
美金1元兌人民幣8.060元 (人民幣兌美元貶值) |
| 結算金額︰ |
美金100,000元 X (8.030 – 8.060) / 8.060
= (美金372.20元) |
當人民幣貶值時，陳先生於結算當日虧損美金372.20元 |
案例 2
| 客戶︰ |
王小姐 |
| 對人民幣前景的看法 |
預期人民幣將會貶值 |
| 不交收遠期外匯合約︰ |
客戶買入 - 美金 銀行賣出 - 美金
客戶賣出 - 人民幣 銀行買入 - 人民幣 |
| 定立合約日期︰ |
2005年12月3日 |
| 合約期︰ |
兩個月 |
| 估價日︰ |
2006年2月1日 |
| 結算日︰ |
2006年2月3日 |
| 遠期匯率︰ |
美金1元兌人民幣8.020元 |
| 面值︰ |
美金100,000元 |
| 所需存款金額︰ |
美金100,000元或其等值之外幣 |
情況1
| 估價日之匯率︰ |
美金1元兌人民幣7.950元 (人民幣兌美元升值) |
| 結算金額︰ |
美金100,000元 X (7.950 – 8.020) / 7.950
= (美金880.50元) |
| 當人民幣升值時，王小姐於結算當日虧損美金880.50元 |
情況2
| 估價日之匯率︰ |
美金1元兌人民幣8.060元 (人民幣兌美元貶值) |
| 結算金額︰ |
美金100,000元 X (8.060 - 8.020) / 8.060
= 美金496.28元 |
| 當人民幣貶值時，王小姐於結算當日可賺取美金496.28元 |
您可以因應自己對人民幣匯率的預期變化，設定買入或賣出人民幣之不交收遠期外匯合約，抓緊投資良機。
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風險披露
不交收遠期外匯合約或涉及巨大的風險。您有可能虧損部份､全部､甚至超過有關合約金額。不交收遠期外匯合約是不可以轉名或轉讓的非流動產品，因此您應準備可能須持有該投資直至結算日。作出投資前，應審慎考慮，如有任何疑問，應諮詢您的獨立法律、財務和其他專業意見。
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