利率掉期

利率掉期是管理長期貸款利率風險最常用的方法。客戶可利用利率掉期在貸款期內將浮動利率轉換成固定利率,使其可避免浮動利率上升的風險。若客戶將浮息轉為定息合約,客戶可確定每次付息期的現金流量,並避開利率上升的風險,但則不可享有利率下調帶來的利益。相反,若客戶將定息轉為浮息合約,倘若利率下調,客戶可以節省融資成本,但當利率反行,則需付較高的利息。假設客戶有一筆10年期的美元貸款,利率為3個月Libor+250點子。若3個月持續上升,客戶將要支付更多的利息。故客戶正在面對利率風險。透過與工銀(亞洲)敍做10年期的美元利率掉期交易,客戶可確定每次付息期的現金流量,並全面規避利率風險。